林楠笙(朱一龍 飾)看到迎面走來的女學生，仿佛看到了朱怡貞(童瑤 飾)，忍不住落淚。朱怡貞重回上海擔任核心情報員，紀中原(李強 飾)安排她跟林楠笙見面談合作。

陳默群來香港見一個人，鄺惠東是國軍七十四軍五十一師的中尉軍官，對外宣稱戰(zhàn)死在高安，剛從德國軍事學院畢業(yè)，陳默群讓他化名為孟安南(袁文康 飾)，進入一家左傾報社，與共黨取得聯(lián)系，打入內部。陳默群跟他說了聯(lián)絡暗語，拿出一塊沒有秒針的手表，以后要是他出現(xiàn)不測，會有其他聯(lián)絡人拿著手表接頭，時間要停在四點十二分。要是沒有陳默群的資助，孟安南不可能有今天，因此對他言聽計從。

王世安(張子賢 飾)用公共電話打給日本憲兵部，說清楚了陳默群的行蹤，要借他們的手除掉陳默群。第二天各大報紙都在報道浦東支隊炸毀龍華機場，擊斃日軍數(shù)十人，上海軍統(tǒng)站得到南京方面嘉獎，還送了錦旗。林楠笙知道趙京隆(陳偉棟 飾)認識浦東支隊的王水根，讓他幫忙叫來問了問，得知浦東支隊沒有行動過。林楠笙問顧慎言電臺的事情，顧慎言表示電臺被日本人繳獲了。

林楠笙收到要和共黨接頭的任務，地點在康可爾咖啡館。林楠笙過去，沒想到來接頭的就是朱怡貞。林楠笙頓時愣了，兩個人對了暗號。林楠笙要求共享情報，朱怡貞拒絕了，表示他們在北方殺害八路軍，在上海圍剿新四軍，不可能合作的。

朱怡貞收下林楠笙提前寫好的本子，準備離開，林楠笙拉住她，問她過得怎么樣，朱怡貞很是冷淡。林楠笙看著她離開的背影，朱怡貞坐在黃包車上，忍不住痛哭。

林楠笙回去跟王世安匯報情況，沒有提到朱怡貞，說是個男的。高橋(李培銘 飾)千兵衛(wèi)猜到漁夫重新安置電臺，利用偵緝車搜尋電臺下落。幸好紀中原警覺，讓朱怡貞停止發(fā)報。沒有被發(fā)現(xiàn)。

王世安召集所有部門人員，正式宣布陳默群返回上海的事情。會計擔心做假賬的事情會暴露，很是擔心，王世安強裝鎮(zhèn)定，想要把事情都推到會計身上。

香港游輪到了上海碼頭，林楠笙親自去接陳默群，沒想到大批日本憲兵趕過來，上船抓了陳默群。林楠笙在碼頭看到，回去跟王世安匯報，覺得是內部人員出賣消息。